前回、中国企業がバッテリーと半導体の垂直統合によって、EV市場のコスト競争力を支配している現状を分析しました。しかし、EVシフトがグローバルで減速傾向を見せ、特に欧米で生産目標の下方修正が相次ぐ今、「BEV（電気自動車）一択」の神話は崩壊しつつあります。
EVシフトに学ぶSC革命：サプライチェーンの未来図、「垂直統合モデル」と「日本型生産」の対決 - Into The FUTURE
この状況において、トヨタに代表される日本の**「マルチパスウェイ戦略」（全方位戦略）の経済合理性**が、新たな光を浴びています。これは、BEVだけでなく、HEV（ハイブリッド車）、FCEV（燃料電池車）、そして持続可能燃料を用いた内燃機関も活用し、多様な選択肢で脱炭素化を目指す現実主義に基づいています。
マルチパスウェイ戦略の正当性は、単なるEVへの及び腰ではなく、**「サプライチェーンの強靭性」と「脱炭素化の総量効果」**という二つの経済合理性に裏付けられています。
💰 経済合理性（1）：キャズムの向こう側への対応と既存資産の活用
マルチパスウェイ戦略は、現在のEV市場が直面する「キャズム（価格とインフラの壁）」への最も現実的な回答を提供します。
① HEV：今すぐCO₂を減らす「実利」の解
EVが高価で充電インフラが未整備な地域（東南アジア、南米など）では、一般層がEVに移行できません。HEVは、EVよりも安価で、既存のガソリンインフラをそのまま利用できるため、今すぐCO₂排出量を削減できる最も実用的なソリューションです。
- サプライチェーン上の意義: HEVは、日本企業が最も得意とする**内燃機関とモーターの精密な「擦り合わせ技術」**を最大限に活用します。これにより、既存のサプライチェーン（部品メーカーの技術と雇用）を急激に破壊することなく、脱炭素化の道のりを段階的に進めることが可能になります。
② 既存資産（レガシー）の戦略的活用
EV一択戦略は、内燃機関に関連する日本の巨大な製造資産、技術、そして熟練人材を陳腐化させることを意味します。マルチパスウェイは、産業構造の急激なショックを緩和し、新しい技術への投資と並行して収益を安定させる役割を果たします。
🛡️ 経済合理性（2）：サプライチェーンの強靭化とリスク分散
地政学リスクが高まる中で、単一の技術（EV）への集中は、サプライチェーンの脆弱性に直結します。一方、マルチパスウェイは、国内の技術と供給網（水素、HEV部品）を維持し、重要産業の主導権を確保する防衛戦略として機能します。
① バッテリー資源・特定国への依存リスクヘッジ
BEVは、リチウムやコバルトなどのレアメタル資源の供給、そしてバッテリー生産（特に中国）に大きく依存します。マルチパスウェイは、FCEV（水素）や持続可能燃料といった他のエネルギー源に投資を分散することで、特定国や資源への依存リスクをヘッジする「保険」として機能します。これは、サプライチェーンを戦略的に強靭化するための、経済安全保障上の要請でもあります。
② 産業主導権の確保
マルチパスウェイは、国内の技術と供給網（水素、HEV部品）を維持し、重要産業の主導権を確保する防衛戦略として機能します。
⛽ 持続可能燃料の「ゲームチェンジ」：新たなサプライチェーンの創造
この戦略の未来を決定づけるのが、**持続可能燃料（e-fuel, バイオ燃料）**の動向です。
- e-fuelの圧倒的優位性: 再生可能エネルギーとCO₂を合成するe-fuelは、既存のエンジンやインフラをそのまま活用し、世界中の数億台の既存ガソリン車を脱炭素化できるという、EVにはない圧倒的なメリットを持ちます。
- モータースポーツが示す技術検証: F1が2026年から100%e-fuelを導入し、日本のスーパー耐久で水素エンジンが実証されている事実は、高性能とカーボンニュートラルが両立可能であることを示しており、内燃機関のサプライチェーンに新しい活路を開いています。
e-fuelや水素の製造・流通には、再生可能エネルギー、化学プラント、高圧ガス技術といった、自動車産業とは異なる新しいサプライヤーとの協業が不可欠となります。これは、日本のエネルギー、化学、重工業といった異業種が自動車のサプライチェーンに参画する新たなビジネスチャンスを生み出します。
日本企業への示唆：マルチパスウェイ戦略の「質の転換」
マルチパスウェイは、単なる「EVシフトへの及び腰」ではなく、**「脱炭素化を現実的かつ強靭に進めるための戦略」**として再評価されるべきです。
日本企業に求められるのは、この戦略の**「質」の転換**です。HEV技術をさらに磨き上げると同時に、e-fuelや水素といった次世代の燃料サプライチェーンに積極的に参画することで、既存の技術資産と未来のエネルギー技術を融合させ、垂直統合モデルとは異なる軸での競争優位を確立することが急務です。
次回は、いよいよこの競争優位の鍵を握る**「ソフトウェアとチップ」の戦いに焦点を当て、ラピダス参画に象徴される日本の半導体戦略と、顧客企業に求められるチップ設計の内製化**について深く掘り下げます。
